كشفت وكالة "أسوشيتد برس" الأمريكية تداعيات قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء الماضي برفع سعر الفائدة الرئيسي بمقدار ربع نقطة، ليصل إلى أعلى مستوى في ١٥ عامًا والذي يعد جزءا من الجهود المستمرة لتخفيف التضخم عن طريق جعل الاقتراض أكثر تكلفة، مشيرة إلى أن من المرجح أن تؤدي تلك الزيادة إلى رفع تكلفة الاقتراض للمنازل والسيارات والمشتريات الأخرى.
وتعد أحدث زيادة لسعر الفائدة هي أصغر من رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار نصف نقطة في ديسمبر والزيادات الأربع المتتالية بمقدار ثلاثة أرباع نقاط في وقت سابق من العام الماضي. ويعكس التباطؤ حقيقة أن التضخم رغم أنه لا يزال مرتفعاً، إلا أنه آخذ في التراجع، ويبدو أن بعض أجزاء الاقتصاد آخذة في البرودة؛ لكنها لا تزال زيادة ، إلى نطاق من ٤.٥٪ إلى ٤.٧٥٪.
وأوضحت الوكالة الأمريكية أن العديد من الاقتصاديين ما زالوا يخشون أن الركود لا يزال محتملاً – ومعه فقدان الوظائف الذي قد يسبب مشقة للأسر التي تضررت بالفعل من التضخم، وفي ظل هذا يجب معرفة الفئات الأكثر تررا، وهو ما سلطت "أسوشيتد برس" الضوء عليه.
■ ما الذي يعزز ارتفاع الأسعار؟
على مدار العام الماضي، سجل تضخم المستهلك في الولايات المتحدة نسبة ٦.٥٪، وهو رقم يعكس تباطؤًا شهريًا سادسًا على التوالي ولكنه لا يزال مرتفعًا بشكل غير مريح.
هدف الاحتياطي الفيدرالي هو إبطاء الإنفاق الاستهلاكي، وبالتالي تقليل الطلب على المنازل والسيارات والسلع والخدمات الأخرى، وفي النهاية تهدئة الاقتصاد وخفض الأسعار. وأقر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الماضي أن رفع أسعار الفائدة بقوة من شأنه أن يجلب "بعض الألم" للأسر ، لكنه قال إن القيام بذلك ضروري لسحق التضخم المرتفع.
■ من المستهلكون الأكثر تضررا؟
أي شخص يقترض المال لإجراء عملية شراء كبيرة، مثل منزل أو سيارة أو جهاز كبير، من المحتمل أن يتعرض لضربة كبيرة. حيث سيؤدي السعر الجديد أيضًا إلى زيادة المدفوعات الشهرية والتكاليف لأي مستهلك يدفع بالفعل فائدة على ديون بطاقة الائتمان.
وقال مات شولز المحلل الائتماني من LendingTree: "لقد كان عامًا صعبًا بالفعل مع الأشخاص الذين لديهم ديون بطاقات الائتمان، وسوف تزداد الأمور سوءًا.. إن ما يصعب تحقيقه على الفور هو أنه لا يؤثر فقط على المشتريات المستقبلية بل على الأرصدة الحالية".
ومع ذلك، أشار سكوت هويت، المحلل في Moody's Analytics، إلى أن مدفوعات ديون الأسرة، كنسبة من الدخل، لا تزال منخفضة نسبيًا، على الرغم من ارتفاعها مؤخرًا؛ لذلك، حتى مع ارتفاع معدلات الاقتراض بشكل مطرد، قد لا تشعر العديد من الأسر بعبء ديون أثقل كثيرًا على الفور.
■ كيف يؤثر هذا على أسعار بطاقة الائتمان؟
حتى قبل الخطوة الأخيرة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وصلت معدلات اقتراض بطاقات الائتمان إلى أعلى مستوى لها منذ عام ١٩٩٦، وفقًا لموقع Bankrate.com، ومن المرجح أن تستمر في الارتفاع.
وهناك أيضًا علامات على أن الأمريكيين يعتمدون بشكل متزايد على بطاقات الائتمان للمساعدة في الحفاظ على إنفاقهم، وتجاوز إجمالي أرصدة بطاقات الائتمان ٩٠٠ مليار دولار، وفقًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وهو رقم قياسي، على الرغم من أن هذا المبلغ لم يتم تعديله وفقًا للتضخم.
وقال بن آيرز، كبير الاقتصاديين في "نيشن وايد": "في الوقت الحالي، قد يكون لدى معظم الناس وظائف ودخل متزايد، لكنهم يتطلعون إلى الأفق ورؤية سحب العواصف تبدأ في التكوّن... إنها حقًا نقطة انعطاف للاقتصاد".
وأضاف أن مع ارتفاع أسعار الفائدة، أصبحت قروض صفر بالمائة التي يتم تسويقها على أنها "اشتر الآن، وادفع لاحقًا" شائعة لدى المستهلكين؛ لكن القروض طويلة الأجل لأكثر من أربع دفعات التي تقدمها هذه الشركات تخضع لنفس معدلات الاقتراض المتزايدة مثل بطاقات الائتمان؛ أما بالنسبة لأولئك الذين لا يتأهلون للحصول على بطاقات ائتمان منخفضة السعر بسبب نقاط الائتمان الضعيفة، فإن أسعار الفائدة المرتفعة تؤثر بالفعل على أرصدتهم.
■ وماذا عن وظيفتي؟
وقد واصل أرباب العمل في البلاد التوظيف في ديسمبر، مضيفين ٢٢٣٠٠٠ وظيفة صحية، وانخفض معدل البطالة من ٣.٦٪ إلى ٣.٥٪، ليطابق أدنى مستوى له في ٥٣ عامًا، وفي الوقت ذاته، كانت مكاسب الوظائف هي الأصغر في شهرين، مما يشير إلى تباطؤ، مع تراجع نمو الأجور أيضًا.
وقال نيك بنكر، مدير البحوث الاقتصادية في موقع التوظيف "إنديد": "الأمور معتدلة وتتباطأ، لكن سوق العمل لا يزال قويًا نسبيًا... وأحد أسباب استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة هو أنه يعتقد أن سوق العمل قوي للغاية".
ويجادل بعض الاقتصاديين بأن تسريح العمال يمكن أن يبطئ ارتفاع الأسعار، وأن ضيق سوق العمل يغذي نمو الأجور وارتفاع التضخم. في حين أن تسريحات العمال منخفضة الآن تاريخيًا، وهناك أيضًا احتمال أن يكون هناك عدد أقل من فرص العمل الشاغرة في الأشهر المقبلة.
وقال بنكر: "أعتقد أن الكثير من الارتفاعات خلفنا.. ولكن هناك احتمال أن يتدهور سوق العمل بالنسبة لبعض الناس، لذلك يجب أن يكون الناس متيقظين للتباطؤ المستمر".
■ هل يؤثر هذا على قروض الطلاب؟
ويجب على المقترضين الذين يحصلون على قروض طلابية خاصة جديدة أن يستعدوا لدفع المزيد مع زيادة الأسعار. النطاق الحالي للقروض الفيدرالية يتراوح بين حوالي ٥٪ و ٧.٥٪.
■ هل هناك فرصة للتراجع؟
وأشار الاقتصاديون إلى أنه من غير المحتمل على نحو متزايد أن أسعار الفائدة سوف تنخفض في أي وقت قريب.
وقال آيرز من نيشن وايد: "نتوقع أن يظل التضخم شديد الارتفاع بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي حتى نهاية العام، ونتوقع أن يبدأوا في خفض المعدلات حتى العام المقبل.
